Schema Ponzi in criptovalute e vendite piramidali

Uno schema Ponzi in criptovalute paga i rendimenti promessi con i versamenti dei nuovi aderenti. In Italia si contesta di regola la truffa (art. 640 c.p., da 6 mesi a 3 anni, da 1 a 5 se commessa online in anonimato), spesso insieme all'abusivismo finanziario (art. 166 TUF, da 1 a 8 anni) o cripto (art. 30 D.Lgs. 129/2024) e al divieto di vendite piramidali della L. 173/2005.

Cos'è uno schema Ponzi in criptovalute e che reato è?

È un finto investimento: la piattaforma promette rendimenti fissi e alti (trading automatico, arbitraggio, mining in cloud, staking), ma non produce utili reali. I primi aderenti vengono pagati con il denaro dei successivi, e questo alimenta la fiducia e il passaparola. Lo schema regge finché entrano nuovi fondi; quando rallentano, i prelievi vengono bloccati con pretesti (verifiche, «tasse» da pagare, manutenzione) e la piattaforma sparisce.

Il reato che si contesta per primo è la truffa (art. 640 c.p.): i rendimenti inesistenti e i cruscotti con saldi fittizi sono artifizi che inducono in errore chi versa. Quando la piattaforma opera online e nasconde l'identità dei gestori ricorre l'aggravante del comma 2, n. 2-ter, con la reclusione da 1 a 5 anni e la confisca obbligatoria del profitto anche per equivalente (art. 240, comma 2, n. 1-bis c.p.). Se l'organizzazione conta almeno tre persone stabilmente unite per commettere più delitti si aggiunge l'associazione per delinquere (art. 416 c.p.): da 3 a 7 anni per promotori e organizzatori, da 1 a 5 per i partecipanti.

Che differenza c'è tra schema Ponzi e vendita piramidale?

Nel Ponzi il guadagno promesso deriva da un presunto investimento: l'aderente non deve reclutare nessuno, i rendimenti arrivano «dal trading». Nella vendita piramidale il guadagno deriva dal reclutamento: si incassa una percentuale sulle quote versate da chi si fa entrare, e il prodotto (un pacchetto formativo, un token, un «piano») è solo un pretesto. Molti progetti crypto uniscono i due modelli: rendimenti fissi più bonus a più livelli per chi porta nuovi iscritti.

La L. 17 agosto 2005, n. 173 vieta all'art. 5 le strutture in cui l'incentivo economico primario si fonda sul mero reclutamento di nuovi soggetti e le «catene di Sant'Antonio». L'art. 7 le punisce, salvo che il fatto costituisca più grave reato: se c'è truffa, prevale la truffa.

Un Ponzi in criptovalute comporta anche l'abusivismo?

Spesso sì, perché le piattaforme raccolgono denaro dal pubblico promettendo di investirlo. Le norme si scelgono in base a cosa la piattaforma dichiara di fare. Se propone gestione di portafogli o servizi di investimento su strumenti finanziari senza abilitazione, si applica l'art. 166 TUF (reclusione da 1 a 8 anni): la pagina sull'abusivismo finanziario art. 166 TUF ne descrive gli elementi. Se custodisce o scambia cripto-attività per i clienti senza autorizzazione MiCAR, si applica l'art. 30 del D.Lgs. 129/2024. Se raccoglie fondi con obbligo di rimborso, come nei piani di «staking» con rendimento fisso, può ricorrere la contravvenzione dell'art. 130 TUB, esaminata nella pagina sullo staking con rendimenti promessi e raccolta abusiva.

L'abusivismo si somma alla truffa perché tutela un bene diverso, la riserva di attività a soggetti vigilati: può essere contestato anche quando i singoli investitori non hanno presentato querela.

Cosa rischia chi ha promosso la piattaforma o fatto entrare amici?

La responsabilità dipende dalla consapevolezza. Chi ha fatto entrare parenti e amici credendo nell'investimento, e magari ha perso a sua volta, è una persona offesa, non un complice: la truffa richiede il dolo, e il semplice incasso di bonus di reclutamento non basta a dimostrarlo.

Il quadro cambia per i promotori di vertice («ambassador» o capigruppo) che organizzavano eventi, gestivano gruppi, incassavano commissioni rilevanti e continuavano a raccogliere adesioni quando i prelievi erano già bloccati. Per loro la procura può ipotizzare il concorso nella truffa (art. 110 c.p.), la partecipazione all'associazione e la violazione della L. 173/2005. Gli elementi difensivi sono i propri versamenti e le perdite subite, le comunicazioni ricevute dai vertici, la data in cui sono emersi i primi segnali di crisi e il comportamento tenuto dopo.

Cosa fare se si sono persi soldi in uno schema Ponzi crypto?

Primo: non versare altro, neppure le «commissioni di sblocco» richieste per prelevare, che sono l'ultima fase della frode. Secondo: raccogliere prove prima che il sito sparisca, cioè contratti, schermate del cruscotto, chat, indirizzi dei wallet di versamento, hash delle transazioni, estratti dei bonifici. Terzo: presentare querela entro 3 mesi dalla scoperta (art. 124 c.p.).

Per le piattaforme con sede all'estero la querela si presenta comunque in Italia: per l'art. 6 c.p. il reato si considera commesso nel territorio dello Stato se l'azione o l'evento vi si sono verificati anche solo in parte, come accade quando la vittima è stata contattata e ha pagato dall'Italia (si veda la pagina sul reato commesso all'estero e processo in Italia). Conviene indicare in querela anche il sito, i canali social e gli eventuali promotori italiani identificati.

Si possono recuperare le criptovalute sequestrate nell'indagine?

Sì, se sono riconducibili ai versamenti delle vittime. La confisca del profitto non colpisce i beni che appartengono a persone estranee al reato (art. 648-quater c.p. per il riciclaggio) e le cose sequestrate vanno restituite a chi ne ha diritto (artt. 262 e 263 c.p.p.). Nei Ponzi i fondi confluiscono però in wallet comuni, e la ripartizione fra molti danneggiati passa di regola per la costituzione di parte civile (art. 74 c.p.p.) e la condanna al risarcimento. Il funzionamento del vincolo sui wallet è spiegato nella pagina su sequestro e confisca di criptovalute; il quadro dei reati crypto è nell'hub crypto, DeFi e reati informatici.